Collar Opciones Fx

Qué es una Estrategia de Opciones de Collar La estrategia de opciones de collar está diseñada para proporcionar una estrategia de riesgo extremadamente bajo a las acciones de negociación. Mientras que no pueden producir las vueltas más grandes, usted no sufrirá downs grandes del drenaje tampoco. De hecho, si establece el collar correctamente, incluso puede ser capaz de crear un escenario de libre de riesgo. Una opción de collar es una estrategia a largo plazo que emplea el uso de opciones LEAP. Las opciones del collar, o los collares de la opción, se pueden crear pasando la acción larga, el LEAP largo pone cerca del precio de la huelga, y entonces vendiendo las llamadas del LEAP que están fuera del dinero. Opción del collar Características del riesgo Las opciones del collar, si tienen éxito, ofrecen una mayor recompensa a la proporción del riesgo que son utilizadas sobre todo por los comerciantes que no pueden permitirse tomar el riesgo de volatilidad en los mercados pero desearían arriesgarse a hacer una mejor tarifa de vuelta que Los bancos ofrecen. Vamos a revisar el gráfico de riesgo a continuación y hablar sobre los riesgos y recompensas relacionadas con una opción de cuello. Estrategia de opciones - Cuello El riesgo en cualquier collar puede definirse con la siguiente fórmula: Precio de compra de acciones de riesgo - Poner la prima de venta de la huelga - Prima de la llamada El gráfico anterior representa un escenario en el que la acción se compra al precio de ejercicio de la opción de venta. Si el comerciante era lo suficientemente astuto, se podría crear un collar donde se asumiera una posición sin riesgo. Para ello, la ecuación de riesgo debe tener un resultado por debajo de 0. Por ejemplo, si se compraba una acción inferior a la huelga de put por un diferencial mayor que el spread de put / call, se habría puesto una posición sin riesgo . Incluso he visto situaciones en las que la acción estaba negociando en la huelga de put y el spread de put / call era negativo, significando un crédito neto (poner la prima menos que la prima de llamada) situación se derivó de escribir las opciones. Este era un comercio sin riesgo. El potencial de ganancia en cualquier collar puede calcularse con la siguiente fórmula: Beneficio Potencial Call Strike - Precio de Compra de Acciones - Poner Premio de Premium Premium Cuando la estrategia de opción de collar se crean con LEAPS que expiran 18 meses o más, he visto un potencial de devoluciones De 15 a 25. Obviamente, cuanto más riesgo tome con la selección de sus precios de ejercicio y también con una mayor duración en la opción, más potencial hay para mayores ganancias. Collar Option Trading Ejemplo Vamos a ver un ejemplo de la vida real de un comercio de opciones de collar para que pueda tener una mejor idea de cómo funciona. A continuación, verá una instantánea de las llamadas y pone para Research in Motion (RIMM). Actualmente es enero de 2007 y por lo tanto, el ejemplo se ocupará de LEAPs que son sólo 1 año de expiración esto debería estar bien para nuestros propósitos. Observe que el precio de la acción es 103.35. Por lo tanto, supongamos que compramos la acción a este precio y vendemos los puts que están más cerca en huelga que esto sería el enero de 2009 pone con una huelga de 103.75. Por el bien de este ejemplo, vamos a comprar el puesto en el mercado que sería 22.60. Para cumplir la segunda mitad de esta estrategia, tendríamos que vender las llamadas que están fuera del dinero. Deja brevemente las opciones de la llamada de enero 2009 en el mercado para 19.50. Usando estos datos, ahora podemos calcular nuestro potencial de riesgo y beneficio para determinar si este comercio es apropiado tomar para nuestras tolerancias de riesgo. Riesgo de Opción de Collar 103.35 - 103.375 22.60 - 19.50 3.075. Esto representa un riesgo de alrededor de 3. Ahora, vamos a calcular el potencial de beneficio para que podamos determinar la recompensa a la proporción de riesgo. Potencial de Beneficio de la Opción de Collar 120 - 103.35 - 22.60 19.50 13.55, o sobre un potencial de beneficio de 13.1. Esto representa una recompensa a la razón de riesgo de 4.4: 1. No es un mal negocio. Qué sucede si la acción está sobre 103.375 pero debajo de 120 en la expiración Aquí es donde el cálculo del breakeven es necesario. Tenemos que entender a qué precio ganaremos dinero. Esto puede hacerse tomando su precio de compra, 103.35 en nuestro ejemplo, y agregando el spread de put / call que es 3.10 para obtener un precio de equilibrio de 106.45. Mientras la acción se mantenga por encima de ese precio en un año a partir de ahora, estará en una posición de ganancia. Por lo tanto, podemos decir que el punto de equilibrio de este comercio se puede calcular utilizando la siguiente fórmula: Collar Estrategia Breakeven Precio de compra de acciones - Llamar Premium Poner prima En conclusión, la estrategia de opción de cuello es grande para aquellos que no pueden arriesgar una gran suma de dinero, Todavía quisiera tomar un tiro en hacer un dólar decente. Mientras que las ganancias no pueden ser espectaculares, usted será capaz de dormir cómodamente por la noche. Tenga en cuenta que un collar requiere paciencia no será fácil vender las opciones o el stock antes de la expiración de las opciones. Las opciones del collar se significan para ser sostenidas hasta la expiración de las opciones. Finanzas de la inversión Esencial Avanzado Sitios del asociado Finanzas Cita Derivados F Collar del intercambio extranjero Una estrategia basada en opción que se establece comprando una opción europea del estilo (la tapa) ), Ambas en las mismas monedas y con la misma fecha de vencimiento. Las dos opciones ofrecen conjuntamente un rango de cambio en el que los tipos de cambio se permitirán fluctuar en términos del importe nocional. En ese sentido, se utilizan los collares de divisas para minimizar el costo de cobertura y para gestionar el riesgo de cambio. El rango de intercambio está limitado por las bandas superior e inferior del collar, que se crean por los precios de ejercicio de las dos opciones. La huelga de llamadas representa la banda superior, mientras que la huelga de puts constituye la banda inferior. Si los tipos de cambio salen del collar, se ejercitará la llamada o la put. De lo contrario, ninguno se ejercerá. Esto ayuda a limitar un tipo de cambio dado a los precios de la huelga superior e inferior para la cantidad nocional de los contratos. Véase también .. Recursos SoporteCollar AKA Riesgo Valla Correo electrónico NOTA: Este gráfico indica ganancias y pérdidas al vencimiento, en relación con el valor de la acción cuando usted vendió la llamada y compró la put. La configuración Usted es dueño de la acción Comprar un put, strike price A Vender una llamada, strike price B Generalmente, el precio de la acción será entre strike A y B NOTA: Ambas opciones tienen el mismo mes de vencimiento. Quién debe ejecutarlo Rookies y más alto Cuándo ejecutarlo Youre alcista pero nervioso. El punto dulce Usted quiere que el precio de las acciones para estar por encima de la huelga B en la caducidad y tener el stock llamado de distancia. Acerca de las opciones de seguridad son los contratos que controlan los activos subyacentes, a menudo acciones. Es posible comprar (poseer o largo) o vender (escribir o corto) una opción para iniciar una posición. Las opciones se negocian a través de un corredor, como TradeKing, que cobra una comisión al comprar o vender contratos de opción. Opciones: Los fundamentos son un gran lugar para comenzar cuando se aprende acerca de las opciones. Antes de negociar opciones, considere cuidadosamente sus objetivos, los riesgos, los costos de transacción y las comisiones. La Estrategia Comprar el put le da el derecho de vender el stock al precio de ejercicio A. Debido a que youve también vendió la llamada, youll estar obligado a vender el stock al precio de ejercicio B si la opción es asignada. Usted puede pensar en un collar como correr simultáneamente un puesto de protección y una llamada cubierta. Algunos inversionistas piensan que esto es un comercio atractivo porque la llamada cubierta ayuda a pagar el protector puesto. Así que youve limitado la desventaja de la acción por menos de lo que costaría comprar un puesto solo, pero theres una compensación. La llamada que vendes tapa el alza. Si la acción ha excedido la huelga B por la expiración, lo más probable es que se llamará. Así que usted debe estar dispuesto a vender a ese precio. Máximo beneficio potencial Desde el punto en que se establece el collar, el beneficio potencial se limita a la huelga B menos el precio actual de las acciones menos el débito neto pagado o más el crédito neto recibido. Pérdida potencial máxima Desde el momento en que se establece el collar, el riesgo se limita al precio actual de la acción menos la huelga A más el débito neto pagado o menos el crédito neto recibido. Intervalo de rentabilidad a la expiración Desde el punto en el que se establece el collar, hay dos puntos de equilibrio: si se establece para un crédito neto, el punto de equilibrio es el precio actual de las acciones menos el crédito neto recibido. Si se establece para un débito neto, el punto de equilibrio es el precio actual de la acción más el débito neto pagado. Requisitos de margen de TradeKing Debido a que es propietario de la acción, la llamada que vendió se considera cubierta. Por lo tanto, no se requiere un margen adicional después de que se establezca el comercio. A medida que pasa el tiempo Para esta estrategia, el efecto neto de la decadencia del tiempo es algo neutral. Se erosionará el valor de la opción que compró (malo), pero también erosionará el valor de la opción que vendió (bueno). Volatilidad implícita Una vez establecida la estrategia, el efecto neto de un aumento de la volatilidad implícita es algo neutro. La opción que vendió aumentará en valor (malo), pero también aumentará el valor de la opción que compró (buena). Opciones Guys Consejos Muchos inversores se ejecutará un collar cuando he visto una buena carrera sobre el precio de las acciones, y que quieren proteger sus ganancias no realizadas contra un descenso. Algunos inversionistas tratarán de vender la llamada con suficiente prima para pagar por el puesto por completo. Si se establece para el costo neto-nulo, a menudo se denomina collar de costo cero. Incluso se puede establecer para un crédito neto, si la llamada con precio de ejercicio B vale más que la put con precio de ejercicio A. Algunos inversionistas establecerán esta estrategia en un solo comercio. Por cada 100 acciones que compran, venderán un contrato de compra fuera de la red y comprarán un contrato de venta fuera de la bolsa. Esto limita su riesgo a la baja instantáneamente, pero por supuesto, también limita su ventaja. Calculadora de Probabilidades de Herramientas La Calculadora de Probabilidades utiliza la volatilidad implícita para ayudarle a estimar la probabilidad de golpear sus objetivos antes de colocar un comercio. Gerente del impuesto de Maxit El negociar acertado es resistente bastante untangling las consecuencias de impuesto de sus oficios no debe ser. La mayoría de las veces intercambiado su ventana en tiempo real en la última acción comercial en acciones, opciones y ETFs. Estrategias relacionadas Iron Butterfly Spread Usted puede pensar en esta estrategia como simultáneamente correr un corto poner propagación y una llamada corta se extendió con los spreads convergen en la huelga B. Debido a su una combinación de corto se extiende, un hierro. Llamada larga Una llamada larga le da el derecho de comprar la acción subyacente al precio de ejercicio A. Las llamadas pueden ser usadas como una alternativa a la compra de acciones de forma directa. Usted puede beneficiarse si las existencias suben, sin asumir todo. Puesto de protección La compra de una pieza protectora le da el derecho de vender acciones que ya tiene a un precio determinado. Las colocaciones protectoras son prácticas cuando su perspectiva es alcista pero usted desea proteger el valor de las existencias. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en www. tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en el pedido entero para las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados ​​e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes a límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no envía órdenes a ningún otro lugar con el propósito de manejar y ejecutar órdenes. La información se obtiene de fuentes consideradas fiables, pero su exactitud o integridad no está garantizada. La información y los productos se proporcionan en la mejor agencia de los esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos y Condiciones Completos de Renta Fija. Las inversiones de renta fija están sujetas a diversos riesgos incluyendo cambios en las tasas de interés, calidad de crédito, valuaciones de mercado, liquidez, pagos anticipados, reembolsos anticipados, eventos corporativos, ramificaciones de impuestos y otros factores. El contenido, la investigación, las herramientas y los símbolos de acciones o de opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. 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Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial, Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Descripción Un inversor escribe una opción de compra y compra una opción de venta con la misma vencimiento que un medio para cubrir una posición larga en la acción subyacente. Esta estrategia combina otras dos estrategias de cobertura: las opciones de protección y la escritura de llamadas cubiertas. Por lo general, el inversor seleccionará una huelga de llamada por encima y una huelga de puesta larga por debajo del precio de las acciones de inicio. Hay latitud, pero las opciones de huelga afectarán el costo de la cobertura, así como la protección que proporciona. Estas huelgas se conocen como el piso y el techo de la posición, y la acción se coloca entre las dos huelgas. La huelga puesta establece un precio mínimo de salida, si el inversionista necesita liquidar en una recesión. La huelga de llamadas establece un límite superior en las ganancias de stock. El inversionista debe estar preparado para renunciar a las acciones si la acción se reúne por encima de la huelga de llamada. Posición neta (al vencimiento) EJEMPLO GANANCIA MÁXIMA Ganancia máxima - precio de compra de acciones - prima neta pagada O Huelga de compra - precio de compra de acciones crédito neto recibido PÉRDIDA MÁXIMA Precio de compra de acciones - A cambio de aceptar un tope en el potencial de subida de las acciones, el inversionista recibe un precio mínimo cuando la acción puede ser vendida durante la vida del collar. Perspectivas Para el plazo de la estrategia de opciones, el inversor está buscando un ligero aumento en el precio de las acciones, pero está preocupado por una disminución. Resumen El inversor agrega un collar a una posición de existencias largas existente como una cobertura temporal, ligeramente menos que completa, contra los efectos de una posible disminución a corto plazo. La huelga de largo plazo ofrece un precio de venta mínimo para la acción, y la huelga de llamada corta establece un precio máximo de ganancia. Para proteger o recortar una posición accionaria corta, un inversor podría combinar una llamada larga con un put corto. Motivación Esta estrategia es para los tenedores o compradores de una acción que están preocupados por una corrección y desean cubrir la posición de acción larga. Variaciones Pérdida máxima La pérdida máxima está limitada por el plazo de la cobertura del collar. Lo peor que puede pasar es que el precio de las acciones caiga por debajo de la huelga de put, lo que impulsa al inversionista a ejercitar la put y vender la acción al precio mínimo: la huelga puesta. Si la acción se había comprado originalmente a un precio mucho más bajo (lo cual es a menudo el caso de una tenencia a largo plazo), este precio de salida podría resultar en un beneficio. La llamada corta caducaría sin valor. La pérdida real (beneficio) sería la diferencia entre el precio mínimo y el precio de compra de acciones, más (menos) el cargo (crédito) de establecer la cobertura del collar. Ganancia máxima La ganancia máxima es limitada para el término de la estrategia. Las ganancias máximas a corto plazo se alcanzan justo cuando el precio de las acciones sube a la huelga de llamadas. El beneficio neto sigue siendo el mismo no importa cuánto más alto el stock podría cerrar sólo el resultado posición podría diferir. Si la acción está por encima de la huelga de llamada al vencimiento, el inversionista probablemente será asignado en la convocatoria y liquidará la acción en el techo: la huelga de llamada. El beneficio sería el precio máximo, menos el precio de compra de acciones, más (menos) el crédito (débito) del establecimiento de la cobertura del collar. Si la acción se cerrara exactamente en la huelga de la llamada, expiraría sin valor, y la acción probablemente permanecería en la cuenta. La ganancia / pérdida que conduce a ese punto sería idéntica, pero a partir de ese día hacia adelante el inversor seguiría enfrentando a los riesgos de un stockowners y recompensas. Ganancia / Pérdida Esta estrategia establece un monto fijo de exposición a los precios para el término de la estrategia. La oferta larga proporciona un precio de salida aceptable en el que el inversor puede liquidar si el stock sufre pérdidas. El ingreso de primas de la llamada corta ayuda a pagar por la put, pero al mismo tiempo establece un límite al potencial de ganancia al alza. Tanto el beneficio potencial como la pérdida son muy limitados, dependiendo de la diferencia entre las huelgas. El potencial de beneficio no es primordial aquí. Esta es, después de todo, una estrategia de cobertura. Las cuestiones para el inversor de cuello de protección se refieren principalmente a cómo equilibrar el nivel de protección contra el costo de protección durante un período preocupante. Breakeven En principio, la estrategia se rompe incluso si, al vencimiento, el stock está por encima (por debajo) de su nivel inicial por el importe del débito (crédito). Si la acción es una tenencia a largo plazo comprada a un precio mucho más bajo, el concepto de breakeven no es relevante. Volatilidad La volatilidad no suele ser una consideración importante en esta estrategia, todas las cosas son iguales. Dado que la estrategia implica ser una opción larga y otra corta con la misma expiración (y generalmente equidistante del valor de la acción), los efectos de los cambios de volatilidad implícitos pueden compensarse mutuamente en gran medida. Decadencia del tiempo Normalmente no es una consideración importante. Dado que la estrategia consiste en ser larga una opción y otra corta con la misma expiración (y generalmente equidistante del valor de la acción), los efectos de la decadencia del tiempo deberían ser más o menos desfavorables entre sí. Riesgo de Asignación Sí. La asignación anticipada de la opción de la llamada corta, mientras es posible en cualquier momento, generalmente ocurre justo antes de que la acción salga ex-dividendo. Y tenga en cuenta, una situación en la que una acción está involucrada en un evento de reestructuración o capitalización, como por ejemplo una fusión, toma de control, escisión o dividendo especial, podría alterar completamente las expectativas típicas sobre el ejercicio anticipado de las opciones sobre el stock. Riesgo de Expiración El escritor de la opción no puede saber con certeza si la asignación realmente ocurrió en la llamada corta hasta el lunes siguiente. Sin embargo, esto no es generalmente un problema ya que el inversor tiene acciones para entregar si se asigna en la llamada. Comentarios Esta estrategia se presta a utilizar como cobertura LEAPS, donde el valor temporal tiende a aumentar las primas y el período de protección es más largo. El cuello ofrece más protección que una llamada cubierta. Pero a un costo inicial más bajo que un protector puesto. Consulte ambas alternativas para obtener más detalles. Posición Comparable Posición Comparable: N / D Posición opuesta: N / A Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). 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No tiene una cuenta Cuando DELTA se especifica como Moneyness Type, At-The-Money-Straddle significa Zero-Delta-Straddle (lado izquierdo y derecho): el Strike tanto de la llamada como del Put es tal que el Delta De la Llamada (positiva) y el Delta del Puesto (negativo) se cancelan entre sí. La huelga implícita para un ZDS del lado izquierdo es diferente de la huelga implícita para un ZDS del lado derecho. Cuando STRIKE se especifica como Moneyness Type, At-The-Money-Straddle significa At-The-Money-Forward Straddle: el Strike tanto de la Call como de la Put es igual al Forward Rate. El precio se logra haciendo clic en el botón Siguiente. La salida de precios se presenta de la siguiente manera: Términos de la oferta Recapitalización de la oferta Premium y Griegos Para cada componente de la oferta: Términos de los componentes Recap Componente Premium y Griegos Consulte los ejemplos de precios para